邦信证券:支柱美团-W买入评级 对象价173-187港元d88.com手机app

  鍥戒俊璇佸埜锛氱淮鎸佺編鍥?W涔板叆璇勭骇 鐩爣浠?73-187娓厓

  銆€銆€鍥戒俊璇佸埜鍙戝竷鐮旂┒鎶ュ憡绉帮紝缁存寔缇庡洟-W锛?3690锛夆€滀拱鍏モ€濊瘎绾э紝鑰冭檻鍒?022Q4澶栧崠涓氬姟鎭㈠鑺傚杈冨ソ锛屼笂璋?022骞寸泩鍒╅娴嬶紝闅忕潃娑堣垂鎭㈠锛屾帹娴嬪叾灏嗗鍔犲埌搴楅厭鏃呬笟鍔$殑鑾峰鎶曟斁浠ュ彇寰楁洿澶т笟鍔¤妯★紝鐩爣浠?73-187娓厓銆傚叕鍙稿皢浜庤繎鏈熷彂甯?2Q4涓氱哗鎶ュ憡锛岃琛屽鍏跺墠鐬诲涓嬶細

  銆€銆€璇ヨ棰勮锛岀編鍥?022Q4灏嗗疄鐜拌惀涓氭敹鍏?78浜垮厓锛堝悓姣?17%锛夈€傞璁″疄鐜扮粡璋冩暣鍑€鍒╂鼎4浜垮厓锛涚粡璋冩暣鍑€鍒╂鼎鐜?%锛屽悓姣旀彁鍗?pct锛屼富瑕佺郴椁愰ギ澶栧崠涓氬姟琛ヨ创鏁堢巼鎻愬崌鍙婃柊涓氬姟鎸佺画鍑忎簭銆傝€冭檻鍩烘暟鏁堝簲锛岄璁$編鍥㈠埌搴楅厭鏃呬笟鍔?023Q2鎭㈠杈冨揩澧為暱锛氶璁?022Q4鏍稿績鏈湴鍟嗕笟瀹炵幇鏀跺叆414浜垮厓锛堝悓姣?12%锛夈€傝琛岄璁¢楗鍗栦笟鍔?2Q4璁㈠崟鏁板悓姣?6%锛屾敹鍏ヤ篃鍚屾瘮+18%锛岄璁?2鏈堜唤鎭㈠杈冨ソ銆傛澶栵紝22Q4鏂颁笟鍔℃湁鏈涘疄鐜版敹鍏?64浜垮厓锛堝悓姣?31%锛夈€?/p>